Трейдър: Когато възможностите на пазарите са ограничени, дори кешът може да се окаже стратегическа позиция

Когато възможностите на пазарите са ограничени, дори кешът може да се окаже стратегическа позиция. Това коментира Симеон Петков, главен трейдър в хедж фонда FrontPeak Trading, в ефира на "Бизнес старт“ по Bloomberg TV Bulgaria.

Според него текущата пазарна среда прави навлизането в нови позиции трудно и рисково. Той отбеляза, че в месеците след началото на конфликта в Близкия изток са се наблюдавали значителни движения, като печалби са реализирали инвеститори, заложили на къси позиции, включително чрез частен кредит и облигации.

Петков подчерта, че традиционното портфолио 60:40 не е успяло да изпълни защитната си функция. По думите му, много инвеститори са избрали да излязат от пазара, разпродавайки активи като облигации и злато, като дори благородният метал не е оправдал ролята си на "убежище“.

"Като трейдър винаги трябва да имаш стопове“, обясни Петков. Той допълни, че всяка пазарна теза трябва да бъде потвърдена от самия пазар, тъй като той често се движи нелогично под влияние на множество фактори.

По отношение на златото той посочи, че след силния възходящ тренд през декември е последвал спад, при който дисциплинираните трейдъри ограничават загубите си чрез стопове. "Когато губят – губят малко, а когато печелят – печелят много“, коментира той. В момента, по думите му, пазарите са под основните си пълзящи средни, а краткосрочният тренд остава низходящ.

Дългосрочната посока, според Петков, ще зависи в голяма степен от развитието на конфликта в Близкия изток, включително евентуалното му разширяване или деескалация. Той отбеляза и политическия фактор, като посочи, че в близко бъдеще Доналд Тръмп може да насочи вниманието си към вътрешната политика и пазарите във връзка с предстоящи избори, както и към отношенията с Китай.

Като допълнителен риск Петков открои сектора на частния кредит. Той предупреди, че някои големи фондове вече ограничават тегленията на инвеститорите – практика, която напомня за събитията около финансовата криза от 2008 г. "Ако искаш да изтеглиш 100 хил. долара, ти позволяват да вземеш само част от сумата“, обясни той.

По думите му секторът на частния кредит обхваща значителен брой компании и фондове, финансиращи малкия бизнес, но липсата на прозрачност относно връзките между тях поражда притеснения. Още от 2010 г. се говори за потенциални рискове в тази област, заключи Петков.